昆阳大捷，使刘縯和刘秀的威望不断提高，权力越来越大。更始帝听信谗言借口杀了刘縯。刘秀听说哥哥被杀，强忍悲痛，立刻赶到宛城（今河南南阳市），向更始帝赔礼。更始帝见刘秀不记杀兄之仇，更觉理亏，为了抚慰刘秀，就封他为破虏大将军，但没有给他兵权。攻下长安，杀了王莽后，更始帝才令刘秀带少数兵马，到河北去招抚各郡县。
王莽新朝灭亡后，各地的豪强大族割据一方，称寡道孤，局势十分混乱。更始帝这时派刘秀到河北去招抚，正是刘秀扩大势力的极好机会。他到了河北，废除王莽时的严酷法令，释放囚犯。他陆续消灭各割据势力，镇压各路农民起义军。到公元25年，刘秀几乎占领了整个河北，于是，刘秀在鄗（今河北柏乡县北）自立为皇帝，即汉光武帝。
更始帝于公元25年从洛阳迁都长安后，开始腐化，整天花天酒地，不问政事。赤眉军首领樊崇见状，就立15岁的放牛娃刘盆子为皇帝，率领20万大军攻进长安。更始帝只好向赤眉军投降。
赤眉军虽然声势浩大地进了长安，可是几十万将士的粮食供应发生了困难。樊崇无奈带领军队离开长安，向西流亡到天水一带，一路上不断遭到地主武装的拦击，粮食仍然困难。樊崇只好又率军折回东进。赤眉军走到崤山，中了汉光武帝刘秀预先设下的埋伏，损失惨重。
公元27年1月，樊崇带着赤眉军向宜阳（今河南宜阳县）方向转移时，被汉光武帝亲自率领预先布置好的两路人马围困起来，樊崇只好向汉光武帝投降。汉光武帝把刘盆子、樊崇等人带回洛阳几个月后，以谋反罪名，把樊崇杀了。
