由于耶路撒冷是三大宗教圣地，为了争夺圣地，自古以来，在这里不知发生过多少次残酷的征战。耶路撒冷先后18次被夷为平地，但每次之后都得到复兴，根本原因就在于这是一座世界公认的宗教圣地。有人说，耶路撒冷是世界上少见的屡遭破坏但又备受崇敬的一座美丽城市。
1860年以前，耶路撒冷有城墙，城区分4个居民区犹太居民区、穆斯林居民区、亚美尼亚和基督教居民区。那时，已占该城人口多数的犹太人，开始在城墙外建立新的居民区，形成了现代耶路撒冷的核心。从一个小乡镇转变为一个繁荣的大都市，形成许多新的居民区，每一个居民区都反映了那里特定聚居群体的特性。
耶路撒冷既古老又现代，是一个多样化的城市，其居民代表着多种文化和民族的融合，既有严守教规又有世俗的生活方式。这座城市既保存过去，又为将来进行建设，既有精心修复的历史遗址，又有细心美化的绿地、现代化商业区、工业园区和不断扩展的郊区，表明了它的延续性和生命力。
历史上，耶路撒冷由于远离雅法和加沙的主要港口，经济几乎完全依靠宗教朝圣，耶路撒冷的宗教圣地今天仍然是吸引外国游客的主要目的地，大多数游客都会参观西墙和耶路撒冷老城。
不过，自1967年以来，耶路撒冷在经济方面取得了长足的进步，已经远远不仅仅是一个宗教圣地。
在1967年以色列国防军彻底占领耶路撒冷以后，以色列政府花重金改造西区，特别是中央政府办公区，修建了以色列国会山、中央银行大楼、最高法院、国家博物馆、希伯来大学吉瓦特拉姆校区，而包裹老城的东区，由于归属未决，且阿拉伯人众多，一直没有得到改造。
沿着雅法路，以西是街道较为整洁、高档饭店林立、步行街游人如织的耶路撒冷西城，以东则是冲突丛生、街道破败不堪、交通混乱的东区。
许多统计数据均表明耶路撒冷经济的增长。但是，以巴勒斯坦人为主的东耶路撒冷的发展远远落后于西耶路撒冷。不过，阿拉伯家庭有一名就业人口的比率（76.1%）则高于犹太家庭（66.8%）。
耶路撒冷的失业率（8.3%）略低于全国平均水平（9.0%），工作人口占15岁以上人口不到一半，低于特拉维夫（58.0%）和海法（52.4%）。
耶路撒冷的贫困人口猛增，从2001年到2007年，低于贫困线的人口增加了40%。2006年，耶路撒冷工人的平均月收入为5940新舍客勒（1410美元），比特拉维夫工人低1350舍客勒。
为了保护该市独特的宗教圣地，耶路撒冷不准许发展重工业；而且耶路撒冷只有大约2.2%的土地用于工业和基础设施。耶路撒冷主要工业有金刚石琢磨、家具制造、制药、化学药剂制造、制鞋、铅笔、纺织与服装（斗篷）等。旅游业甚盛（包括朝圣和宗教活动）。
相比之下，特拉维夫用于工业和基础设施土地的比重达到耶路撒冷的2倍多，而海法是它的7倍多。
虽然特拉维夫仍然是以色列的金融中心，但设在耶路撒冷的全球高技术企业数量正在增加。各种类型的大公司进驻北耶路撒冷的哈·获兹威姆（Har Hotzvim）地区，包括Intel、梯瓦制药（Teva制药）和ECI电信。工业园区完成后将包括超过100个企业、一个消防站、一所学校，占地53公顷。
自从以色列建国以来，中央政府在耶路撒冷经济中一直扮演重要角色。中央政府集中在耶路撒冷，不仅为该地区提供大量工作职位，而且对有潜力的公司提供津贴和奖励。
