锺离权姓锺离，名权。据称他是汉代的锺离子，因此民间又称其为“汉锺离”，仿佛他是姓汉，名锺离。
道教宣传意欲达到贵为将相不如修道成仙的效果，通过《历代神仙通鉴》和《列仙全传》等书，为他编造了“将门虎子”的身世。书中记载，锺离权为京兆咸阳（今属陕西省）人，少名权，后改名觉，字寂道，号和合子，又号王阳子、云房先生。
他的父亲是东汉时的大将，名叫锺离章，因远征北胡有功封燕台候。其兄锺离简，为中郎将。锺离权出生时有异兆，长得顶圆额阔，耳厚眉长，目深鼻赤，颊大口方，唇脸如丹，乳源臂长，像个三岁的孩子，更奇怪的是，一连六天六夜，他不声，不哭，不食，到第七天精神十足地说出一句话来：“身逐紫府，名书玉京。”
长大以后他做事如秤称的一般有数，父亲很器重他，便为他起名叫“权”。受哥哥锺离简的举荐，做了汉朝大将，奉命与侵犯边疆的吐蕃兵作战，先胜后败，只身逃入山谷。绝望之际，得一胡僧指引，见到东华先生说法：“功名富贵，总是浮云，战争攻取，都为运气，曾见万古以来，江山有何常主，富贵有何定数？转眼异形，犹之黄粱一梦耳。若贫道行年差长，看破世情，闲居自适，远脱樊笼，虽不能入到超凡，庶几不为尘世所羁矣。将军何必苦恋功名，劳思俗虑？”一席话说得锺离权心中明白，回家与哥哥一起入山修道，终于成仙。
成仙之后，锺离权被玉帝封为“太极左宫真人”。此后或隐或现，历汉到晋，又做了边关大将，身为三军统帅，却放浪形骸，做古怪打扮，“丫头（头发梳成两个大丫髻）袒腹，手摇棕扇自若，赤面伟体，龙睛虬髯。”结果再次当了败将，从此才一心到终南山隐居去了。
