天山天池古称“瑶池”，传说曾是西王母居住的仙境。天山天池，雪峰倒映，云杉环拥，碧水似镜，风光如画。其流传最广的故事便是西王母与周穆王的故事。
据《穆天子传》记载，公元前989年，周穆王姬满驾车西游来到天山瑶池，西王母设宴款待，周穆王以丝绸玉器相赠。西王母即席作歌："白云在天，山陵自出。道里悠远，山川间之。将子无死，尚能复来？"周穆王随即唱和："予归东土，和治诸夏，万民平均，吾顾见汝。比及三年，将复而野。"
临别时，西王母依依不舍地对周穆王说：祝君长寿，愿君再来！然而，周穆王却一去不复返。唐代诗人李商隐有感这段凄美的爱情佳话，留下了千古绝唱："瑶池阿母倚窗开，黄竹歌声动地哀。八骏日行三万里，穆王何事不重来？"
人间蟠桃的第一次成熟时，为了庆贺，王母娘娘决定在这一年蟠桃成熟的时候“大开宝阁，瑶池中做'蟠桃胜会’”。 却说中原的周穆王自从听到蟠桃胜会的消息以后，决心不怕路途遥远和山高水深，要到远离京城千万里的瑶池即今天山天池参加蟠桃胜会。于是他乘坐着八匹骏马拉的大车，由造文赶车驾驭，同时带了很多随员和车马，满载着中原地区所产的精美丝织品和其它手工艺品，由伯文当向导带路，浩浩荡荡朝西域进发。
车队一天一天往前走，日子一天一天地过去，走了好长好长的时间，终于来到了天山深处的瑶池，这天西王母正在开蟠桃胜会。周穆王的到来，使蟠桃胜会再次掀起高潮，一时，鼓乐吹奏，热情洋溢，歌女们跳着动人的舞蹈（见图 ）。席间，西王母对周穆王唱到： 巍巍瑶池鼓乐鸣，鼓乐鸣兮待嘉宾；待嘉宾兮歌声浓，歌声浓兮饮美酒；饮美酒兮你我醉，你我醉兮欲何如？
歌声真挚动人，有一种感人的魅力。为了答谢西王母，周穆王回唱到： 前来西域会王母，会王母兮看歌舞；看歌舞兮不思归，不思归兮欲何如？欲何如兮斟满酒，斟满酒兮到月出。
两人一赠一答，含情脉脉地频频干杯。这可气坏了没有被邀请的、暗恋西王母的瑶池水怪，因此它便兴妖作怪，翻池倒海，搅得周天寒彻，蟠桃会无法畅饮欢歌。西王母盛怒之下，顺手从头上拔下一枚宝簪，插在瑶池北岸，镇锁水怪，平息怒涛。为了保护宝簪，周穆王就在宝簪前面种植了一棵榆树。此榆树一代一代活到今天，这就是天池北岸的著名景点“镇 海古榆”，又名“定海神针”。
榆树刚移植完毕，就猛听一阵马蹄声，来了一员小将。小将下马跑到西王母跟前行礼后说到：“夫君让您速返皇宫！”为了能与周穆王多呆一会，西王母就在天池边上以天池水为镜来梳头。因此就有了“天池是王母娘娘梳妆镜”的说法。梳完头后，西王母起程返回皇宫。周穆王恋恋不舍，一直跟随到东小天池。
西王母为了再拖延时间，又在东小天池洗了个澡。因此东小天池就成了王母娘娘的洗澡盆。洗完澡后，西王母越加妩媚，使周穆王更不愿就此分手，因此周穆王又跟随到西小天池。西王母为了再拖延时间，又在西小天池洗了个脚。因此“西小天池是王母娘娘的洗脚盆”。洗完脚后，西王母又上路了，周穆王仍恋恋不舍，一直跟到一个岔路口方才停住，两人握手告别。为了纪念两人握手告别的场面，同时也为了拖延时间，西王母将路边两棵榆树嫁接在一起。奇怪的是此两棵榆树的后代也相连在一起，并一代一代活到今天，这就是如今快到天池的路边左侧的著名景点“连心树”。
分手时，西王母唱道： 白白云朵飘蓝天，峨峨山峰出云端。艰难道路长且远，高山流水隔其间。祈祝穆王健又寿，有朝一日再光临。周穆王回唱道： 快马加鞭回东土，平平和和理国家。尽快做到民均平，以便早日把您会。 试想不过就三年，将会再次来您处。 西王母又唱道：来我西土住我所，虎豹乌鹊你我友。不用还家我为女，您的臣民别与您。臣民吹笙心中湃，民之君啊吾辈望。
西王母唱完后，眼含热泪徐徐离去。周穆王为了再一次看到西王母的倩影，随策马折回天池，骑着马在天池西岸的一座山顶嘹望。天黑以后，周穆王仍不愿离去，遂在此山顶立一松杆，上挂“天灯”。这就是天池西面“灯杆山”的最早来历。
后来，不知哪个朝代有人将灯杆山山顶的巨石凿成周穆王的骑马石雕像。如今该石雕像还隐约可辩，今人其明命名为“穆王立马望王母”或“顶天三石”。
