钟离权在八仙中成仙较早，名气较大，他曾十试吕洞宾，度吕成仙，还传授吕“点石成金”的道法。因此，钟、吕在民间深受百姓爱戴，认为他们是护佑金矿、财运的神仙。
传说八仙之一的钟离权是被太姥娘娘点化升天的。至今，闽东太姥山上的太姥墓边还留着钟离岩。
汉朝年间，有一个姓钟离的员外，家里有一个夫人和两个儿子，长子名简，次子名权。他虽然不善于做官和理财，但是有祖父辈留下的一些遗产，生活也还过得去。钟离员外是个乐善好施的人，经常拿出银钱接济贫苦人和游脚僧。有一次，钟离权路见不平，打死了一个地方恶霸，员外称赞孩子做得对，变卖家产，救下孩子一命。
一天，门外来了一个衣衫褴褛的乞丐婆，站在风雪中，浑身冻得像抖筛子。钟离兄弟一见，赶快把她搀进屋里，员外夫妇俩热情地给她衣服换，给她饭吃。乞丐婆住下后，便不想走。三百六十天过去了，还没有要走的意思，而且平时就像主人一样，慷慨地把钟离家的东西拿去接济穷人。
对此，钟离一家人从无怨言。乞丐婆来了一年后，钟离员外夫妇和钟离简先后亡故。钟离权痛苦万分，可是对乞丐婆依然十分尊敬。乞丐婆很感动，对他说：“自从我到你家，你家一直倒运，我很不安。现在家室已空，我要回到老家太姥山，日后你如果经过那里，千万别忘了看看我。”
乞丐婆走后，钟离权佩剑漫游四方，除恶安良，为百姓做了很多好事，百姓都称他义侠。一天，他来到太姥山下，杀死一只老虎，救了一个樵夫，忽然他想起当年那个乞丐婆来，便径自上山寻找，在一片瓦（太姥山景区）的鸿雪洞，果真见到乞丐婆。两人相会，情同母子。乞丐婆给钟离权泡了一杯绿雪茶，然后又煮饭给他吃。住了一天，钟离权执意要下山，乞丐婆也不强留。
钟离权按原路下山，可是路上一切面目皆非，路边的小树，已经长得两人抱那么粗了；望山下，原来的一片沧海已经变成良田。他以为走错了方向，问耕田的老农夫：“这是什么地方？”老农夫告诉他是太姥山腰，他又问：“你听过有个钟离权在这里打虎的事吗？”老农夫听了哈哈大笑说：“那是过去的事了，至今已有一二百年了，这故事是老一辈人传下来的。”
钟离权一听惊讶万分，忽然想起“山中方七日，世上已千年”的老话，知道那乞丐婆是一个仙姥，便转身回到鸿雪洞。真是神话，钟离权远远地见到仙姥和他的父母、哥哥笑眯眯地站在洞口迎接他呢。仙姥告诉他，她是太姥娘娘，奉天命点化他们一家升天。钟离权十分高兴，从此跟随仙姥修道，后来羽化成仙，人称“汉钟离”。
相传他升天时留下的肉身，后来化做“钟离岩”，成了太姥山的一处风景。人们可以看到，钟离岩梳有双髻，一只蛤蟆咬住它的袖子，好像非要求带它升天不可哩。
