唐宪宗在位十五年，尽管有许多可以称颂的地方，但是，他还是没有实现中兴唐室的愿望。原来，宪宗虽然重视发挥宰相的作用，去平定割据的藩镇，同时，他对宦官也非常宠信，特别是包庇宦官吐突承璀。
吐突承璀年幼时以小黄门的身份侍奉东宫，和当时还是太子的宪宗关系密切。宪宗即位后，命吐突承璀为内常侍，管理内省事务，并授为左监门将军，不久，又提升为左军中尉、功德使。元和四年(公元89年)在平定地方节度使王承宗叛乱时，宪宗任命吐突承璀为河中、河南、浙西、宣歙等道赴镇州行营兵马招讨使。
对此，朝廷谏官向宪宗指出，自古以来还没有人用宦官做军事出征兵马元帅的。宪宗没能听取这些意见，当吐突承璀率领禁军出征上路的时候，还亲临通化门楼送行，再三勉励。吐突承璀出师一年没有任何功绩，便秘密派人暗通王承宗，劝他上疏请罪，作为罢兵和解的条件。王承宗照办了，朝廷的军事行动遂告结束。
事后，有人揭发吐突承璀的通敌行为。宪宗只是把吐突承璀降为军器使。不久，又升他为左卫上将军，管理内侍省事务。
宪宗不仅包庇宦官，而且在后宫里也多内嬖，还企图长生不老。宪宗生前没有册封过皇后。王妃郭氏的父亲是驸马都尉郭暖，母亲是代宗的长女升平公主。宪宗为广陵王时，纳郭氏为妃;元和元年八月，册封为贵妃。元和八年公元813年十二月，百官上表三次请立贵妃为皇后，宪宗都以种种借口推脱而没有允许。
其实，宪宗所考虑的，主要是郭氏为名门望族，怕立皇后对自已约束过紧，影响和妃嫔的往来。直到元和十五年(公元820年)闰正月，穆宗即位以后，郭氏才被封为懿安皇太后。至于宪宗的孝明皇后郑氏，更是后来宣宗即位后才正式追封的。宪宗在位十五年中，虽然一直没有册封皇后，但他的儿子竟有二十个之多，由此也可以看出他后宫生活的多宠。
宪宗还希望自己长生不老。元和五年(公元810年)八月，他问大臣李藩:神仙的事是否可信?李藩给了否定的解释。对此，宪宗虽然口头上表示同意，但心里却始终坚信不疑。不久，他就开始服用方士们进献的金丹。当起居舍人裴潾上表劝阻时，他还大发牌气，把裴潾贬为江陵令。
元和十五年(公元820年)正月，宪宗因服食金丹中毒，身体感到不适。就在宪宗病重时，宦官王守澄、陈弘庆等人将他杀害，死时才四十三岁。宪宗终究为所宠信的宦官杀死，这大概是生前所没有料到的吧!
元和十五年正月三十日，宦官王守澄、韦元素等人拥立宪宗第三子李恒在太极殿继承了帝位，是为唐穆宗，当时二十六岁。穆宗即位后的第二天，在宦言们的怂恿下，把宰相皇甫汎贬为崖州司户;第六天，又把道士柳泌和僧人一乱棍打死。这样，朝中再也没有人知道宪宗是被宦官害死的了。
